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两个PPP资产证券化项目获受理

2017-03-09  来源:中国证券报  

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3月8日,上海证券交易所公司债权项目信息平台发布的信息显示,“中信证券-首创股份污水处理PPP项目收费收益权资产支持专项计划”,以及“华夏幸福固安工业园区新型城镇化PPP项目供热收费收益权资产支持专项计划”,均获得上交所受理。上述项目有望成为首批发行的PPP资产证券化项目。

项目获受理

2016年12月,国家发改委、中国证监会联合发布PPP项目资产证券化相关文件后,有关首单何时落地就成为业界关注的焦点。此前,虽有碧水源的新水源PPP资产支持专项计划在机构间私募产品报价与服务系统成功发行,但并不被认为是严格意义上的PPP资产证券化项目。

截至2月17日,各省(区、市)合计推荐PPP资产证券化项目41单。其中,污水垃圾处理项目21单,公路交通项目11单,城市供热、园区基础设施、地下综合管廊、公共停车场等项目7单,能源项目2单。国家发改委最终确定首批10家入围名单。

据介绍,此次首创股份PPP项目资产支持专项计划拟发行金额5.3亿元,首创股份旗下全资或控股子公司作为原始权益人,中信证券作为管理人,以首创股份旗下山东地区4家污水处理厂持有的PPP项目污水处理收费收益权为基础资产而设立的资产证券化项目。标的污水处理厂运营时间均在两年以上,经营成熟、稳定,工艺领先,且严格履行了审批、核准等程序。

此外,产品层面设置了优先/次级结构化分层、污水处理费收入现金流超额覆盖、首创股份对优先级本息的兑付提供差额补足、对原始权益人运营提供流动性支持、对长久期证券的回售和/或赎回提供承诺等多项增信措施,产品安全度高,获得了中诚信证评给予的AAA评级。

另一单华夏幸福固安工业园区新型城镇化PPP项目资产支持专项计划,则拟发行金额7.06亿元,发行人为固安九通基业公用事业有限公司。

政策大力支持

在政策的大力支持下,PPP资产证券化快速推进。2月17日,上交所、深交所分别发布《关于推进传统基础设施领域政府和社会资本合作(PPP)项目资产证券化业务的通知》。

交易所成立PPP项目资产证券化工作小组,为符合条件的优质PPP项目资产证券化产品建立绿色通道,以此提升受理、评审和挂牌转让工作效率,项目受理后5个工作日内出具反馈意见。

上述两个PPP资产证券化项目获得受理,标志着PPP投融资体系建设和完善拉开序幕,对于国内PPP业务的发展具有重要意义。

作为国内水务领域的龙头企业之一,首创股份是最早参与国内PPP项目的企业。公司介绍,本次参与PPP资产证券化试点,推出国内首批PPP资产证券化产品,有助于首创股份的战略发展布局,助力公司建立完善在PPP业务中投资、建设、运营管理以及资本退出的完整业务链条,盘活公司存量资产,促进公司未来在PPP领域的进一步发展;同时,将极大地提升公司的市场知名度和良好的市场形象。

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