在全球对自然相关财务风险关注度持续提升的背景下，自然相关信息披露已成为金融机构应对环境挑战、把握转型机遇的重要途径。当前，自然相关财务披露工作组（TNFD）框架正迅速从国际倡议发展为各国金融监管与市场实践的重要准则。我国亦积极响应，逐步将自然相关信息披露要求纳入生物多样性金融政策体系。人民银行近期制定《生物多样性金融目录（试用稿）》，在引导金融机构支持生物多样性友好项目的同时，亦鼓励开展相关信息披露。在此背景下，安徽省金融机构积极开展自然相关信息披露实践。目前，安徽省六安农商银行、黄山屯溪农商银行等地方法人银行，结合当地重要粮食产区与长三角生态屏障的区域特点，深耕“三农”与地方产业，已率先梳理业务对自然资源与生态系统的依赖与影响，形成具有区域特点的TNFD信息披露实践成果^[1]。

北京绿色金融与可持续发展研究院（北京绿金院）作为技术支持单位，结合上述TNFD实践成果和安徽省生态本底、行业特征，对相关披露重点进行总结归纳，希望为业务范围聚焦安徽、投融资组合涉及各类行业的省内同业机构，提供具有区域适配性的自然相关信息披露与风险管理思路参考。

安徽省域内生态分区特征显著，行业发展与自然资源禀赋紧密相连，这既对金融资源配置形成生态约束，也孕育了基于自然的转型机遇。

1. 安徽省生态本底特征

TNFD于2023年9月发布最终建议，并于同年10月推出LEAP方法论（定位、评价、评估、准备），为金融机构识别自然相关风险与机遇提供了重要工具。与TCFD^[2]框架更多关注全球性的气候风险不同，对于金融机构而言，LEAP方法论“定位”环节的核心在于识别投融资活动中涉及生态敏感区域的项目或资产，并判断其对自然资源的依赖程度、潜在影响以及相关风险与机遇。结合安徽省生态本底特征和数据可得性情况，实践中较为可行的关注重点主要集中在生态保护红线分布和水资源压力状况两个方面。前者用于识别金融活动面临的空间管控和生态底线约束，后者用于反映区域水资源承载能力及其对项目和客户持续经营能力的影响。围绕这两个维度展开分析，有助于在省域范围内更有针对性地识别生态敏感区域。

首先，从生态保护红线分布^[3]来看，安徽省生态保护红线主要集中在两大区域：一是皖西大别山区，以梅山、响洪甸等大型水库库区及上游山区为核心，承担着重要的水源涵养与水土保持功能，保障着下游地区的饮水与防洪安全；二是皖南黄山—九华山区及其周边流域上游，作为长三角地区重要的生态屏障和生物多样性宝库，其森林生态系统在调节气候、净化水质和维护物种基因库方面具有重要价值。此外，生态保护红线范围延伸至皖东南山区、巢湖湖区、沿江湿地区、淮河沿线湖泊区，以及江淮分水岭、皖北黄泛平原等其他生态敏感区域。对于金融机构而言，在生态保护红线范围内开展的投融资活动，需重点评估其项目性质：项目是否属于禁止的开发建设类活动，或是否属于允许的、对生态无破坏的有限人为活动。金融机构需将上述判断纳入风险评估流程，加强对项目生态合规性的审查与监测，避免引发合规风险、声誉风险，导致资产减值。

图1 安徽省生态环境管控单元分布图^[4]

（来源：安徽省人民政府）

其次，从水资源压力分布^[5]来看，全省呈现明显区域梯度。皖北地区整体水资源压力较高，其中淮北市、蚌埠市、阜阳市和亳州市部分地区已达到高风险等级，淮南市和阜阳市、亳州市其他地区等地处于较高风险等级，而宿州市部分地区的水资源压力相对较低；皖中地区整体水资源压力同样较高，芜湖市北部地区、合肥市大部分地区、六安市东部地区处于高风险等级，六安市、合肥市及安庆市部分地区处于较高风险等级，滁州市相对较低；皖南地区整体水资源压力较低，黄山市、池州市、宣城市、芜湖市、马鞍山市等地普遍处于较低水资源压力水平。这种差异意味着，对于业务范围位于皖北、皖中等地的金融机构，需将客户的水资源利用效率、节水技术的应用情况以及其应对干旱的韧性，纳入贷前审查与贷后管理的核心关注要素。

图2 安徽省水资源压力分布图

（基于世界资源研究所（WRI）“水道”水风险工具绘制）

2. 安徽省金融机构普遍面临的自然相关高风险行业

基于已有披露研究，金融机构信贷资产中自然相关高风险行业主要包括：建筑业（尤其是土木工程建筑业和房屋建筑业）、农业，以及部分制造业（如农副食品加工业、非金属矿物制品业）。这些行业普遍对降雨模式、水土保持、水净化等生态系统服务存在高度依赖，同时也可能产生污染物排放、噪音干扰等显著影响。该分析结论可为安徽省内其他金融机构识别相关高风险行业提供参考。

本文以农业为例，结合安徽省内区域生态本底特点，对其自然相关风险开展进一步分析。农业作为安徽省的支柱产业，其自然相关风险因区域功能定位^[6]不同而呈现差异化特征：

• 皖北高效农业集聚区地处淮北平原，地形平坦开阔，利于大规模集约化生产，正着力打造“大粮仓”“大果园”。然而，平坦地形在灌溉条件下易引发水资源集中消耗，且平原水系流动性相对较弱，使得农业面源污染扩散与积累风险更为突出。在区域整体水资源压力较高的背景下，高强度的种植与养殖活动可能导致地下水位下降与水体富营养化，威胁区域水安全与土壤长期肥力。

• 皖中现代农业示范区位于江淮丘陵过渡地带，地形起伏、水网交织，正重点发展智慧农业与绿色加工。丘陵地形导致水资源分布不均与蓄水能力差异显著，加剧了季节性干旱与灌溉成本压力。同时，该区域城镇密集、工农业交错，丘陵缓坡地带的开发易引发水土流失，并面临城市化进程中优质农地资源被挤占的风险，对农业产业链的稳定性构成挑战。

• 皖南生态特色农业样板区以黄山—九华山等山地丘陵为核心，地形复杂、生态敏感，主打徽茶、林果等生态产品。山区地形坡度大、土层薄，生态系统稳定性相对脆弱，水土保持功能一旦受损，恢复难度大。特色农业高度依赖森林生态系统提供的独特气候、水源与生物栖息地，开发活动若规划不当，均可能破坏局地水源涵养功能，影响茶叶等特色农产品的独特品质与品牌价值，并对当地生态平衡造成干扰。

在开展TNFD实践时，金融机构需依据上述区域地形生态特征及其衍生的特定风险，在客户筛选、项目评估、贷后监测等环节实施更具针对性的自然风险管理策略。

基于安徽省生态本底与产业特征的深度分析，并结合黄山屯溪、六安两家机构的先行实践，本文为全省金融机构系统推进高质量TNFD披露工作提出以下建议：

 1. 掌握“小而实用”的风险识别工具

对于资源与专业能力相对有限的地方法人金融机构，建议优先推广一批公开、易用、低成本的数字化工具，用于快速识别关键风险。例如，运用 ENCORE工具快速判断特定行业的自然依赖与影响；借助“水道”水风险工具评估项目所在地的水资源压力水平；参考生物多样性影响评估（BIA）工具了解生态敏感区域位置。这些工具能帮助机构以较低成本建立初步的风险识别能力，为后续深度评估奠定基础。

2. 开展基于地理信息的精细化空间评估

建议各金融机构积极利用相关部门发布的公开数据，开展两类核心空间分析：一是项目位点与生态保护红线的空间关系分析。这对于皖南黄山山区、皖西大别山区等生态红线密集区域的机构尤为重要，应将其作为贷前审查的重要环节。二是项目位点的水资源压力分析。这对于皖中、皖北等水资源压力突出地区的机构至关重要，应将其纳入客户风险评级与贷后监控体系。

3. 实施针对高风险行业的差异化披露与管理

各金融机构应量化披露对建筑业、农副食品加工业、农业等本地高风险行业的信贷敞口，并详细说明管控措施。披露重点需体现区域特色：

• 对于业务范围覆盖皖南及大别山区的金融机构来说，披露重点应聚焦“生态红线约束下的可持续发展”。例如，金融机构可说明如何在支持文旅、特色农业等项目时，通过贷前生态敏感区筛查、贷中环保条款约束、贷后生态绩效监测等措施，确保项目活动在红线范围内合规运行，并产生积极的生态效益。

• 对于业务范围覆盖皖中及皖北地区的金融机构来说，披露重点应聚焦“资源约束下的产业转型支持”。例如，金融机构可说明如何通过创新金融产品（如节水贷、绿色粮食贷）、实行差异化定价、设置绿色信贷专项额度等方式，支持农业节水改造、面源污染治理、高耗水行业技术升级，在保障区域粮食安全与水安全的前提下，推动产业自然向好转型。

4. 主动识别并披露自然相关的转型机遇

金融机构除积极管理自然相关风险外，更应主动发掘并披露，如何将自然要素转化为新的业务增长点：

• 生态产品价值实现机遇：业务范围覆盖皖南及大别山区的金融机构，应重点关注并披露支持黄山毛峰及祁门红茶等生态原产地茶品的品牌增值、新安江流域水权交易、以古村落及自然保护区为核心的自然教育、生态康养旅游等生态资源价值转化与体验经济项目的金融案例，探索“绿水青山”转化为“金山银山”的具体金融路径。

• 绿色技术与供应链升级机遇：业务范围覆盖皖中及皖北地区的金融机构，应重点展示对江淮地区节水型稻渔综合种养、皖北优质专用小麦绿色生产基地建设、服务于本地农产品深加工（如砀山酥梨、符离集烧鸡产业链）的冷链物流与绿色包装等绿色生产与供应链改造项目的融资支持，彰显自身助力地方产业链绿色化、低碳化升级的能力。

• 气候适应与韧性建设机遇：全省金融机构均可积极披露在江淮分水岭地区农业天气指数保险、环巢湖地区生态防洪基础设施建设融资、适应气候变化的水稻与茶叶新品种推广等气候风险管理与韧性提升领域的创新与实践，将帮助客户提升气候适应能力，转化为构建自身业务韧性和稳固客户关系的机遇。

5. 深度融入地方绿色发展战略与生态

建议金融机构将TNFD披露工作与所在地市的“十五五”生态环保规划、乡村振兴战略实施方案、农业产业发展规划等紧密衔接，并主动寻求与地方政府部门建立信息共享与政策协同机制，使TNFD披露成为机构获取政府绿色项目信息、争取财政贴息、风险补偿及央行绿色金融激励政策支持的依据。

6. 建立清晰、可衡量的目标

建议金融机构明确设定与自然相关风险管理和自然向好转型相匹配的、可衡量的短中期目标。这些目标应与机构的整体战略、业务发展方向以及安徽省的区域生态特征和产业发展重点相结合：

• 业务覆盖皖南及大别山生态敏感区的金融机构，其目标可聚焦于“维护生物多样性与生态资产价值”，如设定“支持生物多样性友好型产业贷款规模增长”或“确保融资项目红线内零违规”的具体目标；

• 业务覆盖皖中及皖北资源约束地区的金融机构，其目标可聚焦于“促进水资源可持续利用与农业绿色转型”，如设定“降低高水耗行业客户群体的用水强度”或“提升节水技术融资覆盖率”的具体目标。

目标设定需遵循可测量、有时限、有弹性的原则，并建立相应的内部跟踪与考核机制。通过定期披露这些目标的进展，金融机构不仅能系统性地引导资源投向，持续优化资产组合的环境表现，更能向地方政府、监管部门和本地社区清晰地传递其服务区域可持续发展的战略路径，将自然向好承诺转化为可验证的长期价值。

安徽省域金融机构开展自然相关财务信息披露，是顺应国际绿色金融发展趋势、响应国家生态文明建设战略要求的关键举措。黄山屯溪、六安等地机构的先行实践表明，TNFD框架能够有效帮助地方法人金融机构识别区域生态约束下的业务风险，并探索将生态优势转化为发展优势的现实路径。

面对安徽省内生态功能分区鲜明、自然资源禀赋差异显著的客观省情，全省金融机构应当坚持因地制宜、分类施策的原则，紧密结合所在区域的生态保护红线分布、水资源压力状况及农业产业功能定位，制定和实施差异化的自然风险管理与披露策略。同时，全省金融机构应积极将自然相关风险的识别、评估、管理与披露，深度融入公司治理、战略规划、业务流程和产品创新之中。

未来，期待更多金融机构通过推动高质量的TNFD实践，有效管理与自然相关的财务风险，将安徽丰富的生态本底转化为独特的发展动能，从而为全面建设现代化美好安徽贡献坚实的金融力量。