商业银行可持续产品创新助力产业低碳转型升级 ——以湖州银行为例

金融在支持碳达峰碳中和目标中发挥重要作用。2022年4月8日，人民银行召开2022年研究工作电视会议，提出要以支持绿色低碳发展为主线，继续深化转型金融研究，实现绿色金融与转型金融的有序有效衔接，形成具有可操作性的政策举措。湖州银行作为绿色金融改革创新试验区法人城商行，积极探索转型金融实践，聚焦“减污降碳”重点领域加大支持力度，持续开展服务模式创新，努力推动经济社会走生态优先、绿色低碳发展道路，为经济发展和绿色转型贡献金融力量。

1 支持产业绿色低碳转型的金融产品创新

尽管转型金融产品还没有统一的发行框架与原则，但是很多市场机构围绕着转型和支持低碳发展领域进行了诸多的探索，并已取得了一定进展。目前可持续发展挂钩债券、低碳转型挂钩债券、可持续发展挂钩贷款等绿色金融产品的创新模式，更符合高环境影响企业转型融资的需求。

1.1 可持续发展挂钩债券

与绿色债券不同，可持续发展挂钩债券募集资金通常不投向特定项目、资产或活动，而是用于一般用途。但要求债券条款与发行人可持续发展目标相挂钩，如果关键绩效指标时限内未达到（或达到）预订的可持续发展绩效目标，将触发债券条款的调整。

挂钩目标包括关键绩效指标（KPI）和可持续发展绩效目标（SPT），其中KPI是对发行人运营有核心作用的可持续发展业绩指标；SPT是对关键绩效指标的量化评估目标。KPI与SPT的设定较为灵活，高能耗企业可与自身单位产值能耗指标挂钩，高水耗企业可与单位产品耗水量挂钩，高碳排放企业可与碳排放、碳减排有关的企业行动等指标挂钩。企业KPI的设计，能够深入贴合企业自身绿色转型痛点，量化挂钩债券募集资金产生的环境效益。

1.2 转型债券

转型债券是指为支持适应环境改善和应对气候变化，募集资金专项用于低碳转型领域的债务融资工具，重点推动传统行业转型升级。根据生态环境部《关于做好2022年企业温室气体排放报告管理相关重点工作的通知》（环办气候函〔2022〕111号），试点领域包括电力、建材、钢铁、有色、石化、化工、造纸、民航等八个行业。转型债券是绿色金融的有益补充，也是可持续金融的子品种。发行转型债券需在募集资金用途、转型信息披露、第三方评估认证和募集资金管理四项核心要素等方面满足中国银行间市场交易商协会发布的《关于开展转型债券相关创新试点的通知》要求。

1.3 可持续发展挂钩贷款

可持续发展挂钩贷款主要包括五个关键部分：关键绩效指标（KPI）的设定、可持续发展绩效目标（SPT）的校验、贷款结构（包含相应惩罚机制）、执行情况信息披露、审核可持续发展表现。这与可持续发展挂钩债券的发行模式有很多相似之处。与发行债券不同，可办理可持续发展挂钩贷款的企业更加广泛，可选择的挂钩指标也更加丰富。

1.4 ESG表现可持续发展挂钩贷款

ESG表现可持续发展挂钩贷款在指标选择上具有多样性，通常在环境、社会和管治三个维度分别选取可量化的指标，来敦促企业在多维度践行可持续发展理念。ESG表现可持续发展挂钩贷款体现了银行加大绿色信贷投放的力度和ESG决心，也体现了绿色信贷支持绿色产业的要求和原则，�