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人行研究局绿色金融动态:广东省广州市(花都区)绿色金融改革创新试验区特色案例

2018-11-19   

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绿色金融动态

2018年第10期(总第10期)

2018年7月15日


一、广州创新融资模式解“垃圾围城”之困


为解决城市垃圾急剧增长、垃圾处理困难的问题,广州市花都区立项第五资源热力电厂项目,采用垃圾焚烧发电的环保技术处理垃圾,获得环境效益和经济效益的双赢。一是项目基本情况。广州第五资源热力电厂项目占地面积约10.52万平方米,总投资138223.71万元,生活垃圾设计最大处理能力2250吨/日,实际处理规模2000吨/日,年设计处理量73万吨。项目形成了“垃圾回收——垃圾处理——热力发电——污水处理”的绿色生态链。项目投资资金来源为自有资金和银行贷款,其中拟采用贷款融资110578万元,占建设项目总资金的80%。二是主要做法。(1)采用成本倒推方式为垃圾收费定价,为项目融资创造合格抵质押物。政府制定了项目资金平衡方案,将垃圾处理收费价格确定为148元/吨,该项目每年将获得约8%的收益率;并签订政府购买服务协议,与公司以自身运营发电收入来确定未来收益权作抵质押物获取银行信贷资金。(2)该项目以政策性信贷支持为主、商业性信贷支持为辅、中长期与短期信贷周期相结合,由中国农业发展银行广东省分行给予15年期授信余额11亿元,贷款利率比基准下浮14.9%(即4.1699%),解决项目主要建设资金问题;广州银行辅助提供5.96亿元的商业性贷款授信。(3)根据广州第五资源热力电厂项目建设周期及运营前无营利能力的实际情况,合理设置还款方式,中国农业发展银行广东省分行将还款方式定为一年还本两次,并设置2年的宽限期,两年之内无需偿还本金。(4)区财政将对该项目的绿色贷款按其贷款金额的1%给予补贴,每年最高补贴100万元,以此进一步降低广州第五资源热力电厂项目利用商业信贷的成本,充分利用绿色金融政策对项目给予财政补贴。三是成效。该融资模式的创新,既满足了广州第五资源热力电厂项目建设资金需求,所获贷款资金充足且成本低,又能形成有效覆盖贷款本息的未来收益,银行信贷不存在风险敞口,化解了银行信贷支持的风险担忧,实现了绿色公共项目经济效益、社会效益和环境效益相统一的可持续发展。


二、供应链融资助力汽车产业绿色发展


汽车生产厂商东风日产在全国搭建了完整的销售网络,但由于经销商在实际经营中,需要向东风日产垫付购车款,有着较大的流动资金融资需求且经销商以中小企业为主,面临一定的融资难、融资贵的困境,中国工商银行花都分行在试验区为东风日产量身定制了供应链融资方案,有效解决了中小经销商的融资问题。一是融资模式介绍。东风日产供应链融资将资金流、物流和信息流统一起来,形成三流合一的风控闭环,融资风险可控;经销商可根据需要随借随还,大幅提高资金使用效率,降低融资成本。以经销商采购单台车辆为例:东风日产将订单信息流传递到工行花都分行,经销商凭订单向工行花都分行申请融资,再由工行花都分行转化为资金流到东风日产账户扣款发车,东风日产向工行花都分行指定仓储和人员发车和合格证,车辆所有权归经销商,质押权归工行花都分行。经销商销售车辆产生资金流申请赎车和还贷,工行花都分行将放车通知信息流传递到指定人员,最后一步是物流交付车辆,形成一个由资金转化为车,再由车转化为资金全流程闭环运行过程。工行花都分行在0.5个工作日内完成审批放款流程,业务模式稳定高效。二是业务成效。(1)降低融资成本。经销商依靠自身向银行申请融资,利率约为6%;通过东风日产供应链融资利率为4.35%,节省融资成本1.65%。同时供应链融资可随借随还总财务成本降幅达到30%。(2)资金利用效率最大化,保证核心企业现金流健康。东风日产通过供应链融资可以实时监控下游经销商销售情况,并安排生产计划,保证东风日产在汽车完成销售手续前快速回笼货款。(3)加快新能源汽车发展,践行绿色发展道路。东风日产通过财务手段提高了资金使用效率,可以调用大量资金用于改进生产技术,发展新能源汽车,计划近五年投入600亿元到电动车生产中心、研究开发和环境领域中,主要用于电动车型的研发、生产和销售。三是下一步方向。通过“智能网联”技术对新能源车型进行精准判别,加大对新能源汽车供应链的金融支持,同时,工行花都分行将对东风日产汽车供应链融资进行电子化升级,并将借鉴销售供应链融资的成功模式,对从事废弃物料回收、分拣的企业进行金融支持,拓展上游绿色企业融资需求。


三、中国碳市场100指数


花都区组织广州碳排放权交易所编制了中国碳市场100指数。一是指数简介。中国碳市场100指数的编制首先评估对碳价格敏感的行业与企业,建立样本空间,然后根据其环境绩效、碳排放、绿色金融产品发行等指标构成的方法学,选取排名前100的股票构成中国碳市场100指数样本股。指数以2012年6月29日为基日,以该日收盘后所有样本股的调整市值为基期,以1000点为基点进行计算。2017年7月开始,每周由广州碳排放权交易所在南方日报绿周刊发布中国碳市场100指数一周走势。二是指数成效。(1)该指数反映企业发展能力与企业股价表现的正相关性,激励和引导社会资金进入绿色低碳产业,鼓励资产管理机构开发多样化的绿色投资产品。作为国内首个考量碳交易管控企业绿色发展能力的指数,也弥补了国内绿色金融投资市场的空白,丰富绿色金融的指数体。(2)该指数可以激励企业在生产经营中不断改善其环境表现和信息披露,降低投资中的间接环境信息风险,吸引绿色投资,为降低企业融资成本形成了良性循环。三是下一步方向。(1)建立碳市场管控行业的子行业碳市场指数,有序推出包括石化、化工、建材、钢铁等8个子行业碳市场指数。(2)建立碳金融信息披露平台,加大碳排放权履约情况披露力度,整合成一个全面的碳金融信息披露平台。(3)将企业碳资产规模作为样本股评估要素之一,并进一步根据企业绿色发展因素评估情况、绿色金融产品发行以及信息披露情况等方面进行综合考量,进一步优化指数评估方法。


四、花都公交纯电动化上线运营


浦银金融租赁股份有限公司成功支持广州市花都区燃油公交车进行电动化置换,为新能源公交车融资租赁模式提供经验。一是业务模式。目前花都区采用新能源汽车售后回租的融资租赁运营模式,该项目融资金额达7600万元,利率为5年期银行基准利率下浮5%(4.5125%),由广州市花都公共汽车有限公司(花都公汽)、湖南中车时代电动汽车股份有限公司、浦银金融租赁股份有限公司、浦发银行广州花都支行四方合作。(1)浦发银行通过支付一年期银行承兑汇票(电子汇票)代替直接发放贷款,节省了浦银金租一年的资金成本,浦银金租将这部分成本优惠回馈给花都公汽,降低了花都公汽的融资成本。(2)花都公汽收到车辆后,浦银金租向花都公汽支付一年期电子银行承兑汇票代替货款,用于支付承租人回租款,从而转移了融资成本。(3)供应商还可以持收到的银行承兑汇票来浦发银行贴现,浦发银行按照再贴现政策为其办理低成本的贴现。二是项目成效。(1)经济效益。解决了因购置车辆出现的资金问题,采取融资租赁形式大大缓解了高额购置成本引起的现金流冲击。有利于企业资金的合理安排,该融资业务模式的综合融资成本为5年期银行基准利率下浮5%,相比常规融资方式可以为融资企业节省利息1187.65万元,且实现分期付款效果,保证企业平稳运营。(2)社会效益。目前试验区已有100辆纯电动公共汽车投入使用,预计每年(按330天/年计算,下同)能减少燃油消耗2469吨、减少二氧化碳排放7260吨,减排效果相当于种植2.8万棵树。三是下一步方向。大力推行纯电动公交,花都区将以纯电动新能源汽车为发展方向,建立健全政策体制,积极推进新能源汽车的推广应用。为广州公交发展提供花都经验,以点带面引领广州全市将10000辆传统公交车购置更换为纯电动车,借助花都区绿色金融带来的政策红利,在试验区寻求金融支持,力争在2018年底前实现广州公交电动化。


五、搭建绿色企业和项目融资对接系统——“产融对接会”


广州市花都区创新产融对接形式,在人民银行广州分行的大力支持和指导下,建设了试验区绿色企业和项目融资对接系统,为绿色企业和项目提供产融对接服务。一是主要做法。(1)依托粤信融平台。广东省中小微企业信用信息和融资对接平台(简称“粤信融”平台)依托政务网、金融城域网、互联网和大数据处理技术,汇集存储全省企业信用信息,是中小微企业信用采集和融资对接的重要金融基础设施。(2)充实信用信息数据库。融资对接系统整合纳入试验区政府部门政务信息资源,并与粤信融平台原有数据库进行连通,形成包含工商、税务、环保、能耗、用水、金融等企业信用信息数据库。(3)建立绿色项目库。严把绿色项目、绿色企业准入关,对试验区绿色企业和项目进行全面梳理,引入专业第三方认证机构进行双认证,确保企业和项目的绿色属性,为融资对接系统录入绿色企业和项目信息。(4)开发金融服务功能。根据产融双方需求,开发了企业融资需求、绿色金融产品展示、绿色企业和项目信息查询分析、查阅各类金融产品、查询融资进度等功能。二是项目成效。(1)有效提升绿色项目和企业与金融机构的融资对接效率,破除产融对接在时间、空间上障碍,降低双方对接成本。(2)引导银行业金融机构从战略高度推广绿色信贷,加大对绿色经济、低碳经济、循环经济的支持。(3)为银行实时了解绿色项目和企业信息畅通渠道,提高服务水平,防范环境和社会风险,优化信贷结构。三是下一步方向。试验区将进一步完善融资对接系统功能,加强企业信用信息数据库构建,丰富绿色企业和项目库,简化融资对接流程,争取实现全网上操作。

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